Nasdaq 100 posterior a la modificación de tasa de interés en -0.50 ptos, dio un rebote alcista en el corto plazo (últimas 2 semanas). Al bajar la tasa el préstamo se vuelve más barato y accesible para los consumidores, bastante interesante ya que el gasto en consumo es casi 70% de lo que sostiene la economía estadounidense, podríamos evidenciar próximamente un mercado con mayor movimiento. Generalmente la estacionalidad de septiembre tiende a ser bajista, pero este año el comportamiento ha ido inverso, principalmente, desde mi punto de vista, por la pronta elección de presidente en USA y la incertidumbre que generó el mismo cambio de tasa. Las ineficiencias bajistas resultaron en sobreoferta en rango entre los 20.400 y 21.200. Si quisiéramos continuar el movimiento alcista debemos esperar que la liquidez de ese nivel sea consumida antes de incorporarnos en el movimiento. Para empezar los nuevos contratos de Dic 2024 la demanda del Nasdaq se ha debilitado en los últimos días, siendo algo sobre extendida. Idealmente, un mercado saludable presenta demandas más fuertes que sean capaces de liquidar tendencias cortoplacistas a la baja, lo que nos sugiere que el actual nivel de precios esta en desequilibrio. Y el precio más interesante para continuar máximos esta alrededor de los 19k.
Reservas de petróleo crudo:
El martes de esta semana el informe de reservas de crudo en USA resultaron con un gasto mayor de lo esperado, eso quiere decir un incremento en la demanda del petróleo. El exceso de esta podría variar los precios en el corto plazo y verse al alza. La sobredemanda, al largo plazo también afecta la inflación. Pero de acuerdo con el contexto actual, podemos interpretarlo como un aumento en el consumo y una activación mayor de la economía respecto a la semana anterior.
Mantenemos tendencia a la baja la última semana, las dos semanas anteriores estuvieron alcistas, pero con una demanda no lo suficiente fuerte para revertir el precio de los $70. El rango hasta los $80 sigue presionando a la baja. Las ofertas presentes de petróleo no han disminuido, se encuentran en un punto de equilibrio entre oferta y demanda. por lo que, de momento, la variación en la reserva no perjudica los precios actuales.
El índice con mejor comportamiento la última semana:
Dow Jones podríamos decir que fue activo el con mayor porcentaje de ganancia de los principales índices americanos, obteniendo un rendimiento de +1.87%. Esta semana el panorama se ha vuelto indeciso, las zonas demandas del DJI no son atractivas en el actual movimiento, por lo que la corrección se vería interesante hasta al menos los $41.600.
Algunos de los temas interesantes de la semana, tenemos a Warren Buffett vendiendo gran parte de sus acciones. BRK es uno de los accionistas mayoritarios de BAC y esta semana sigue haciendo noticia ya que a sus 94 años decide reducir su exposición en el banco.
¿Estrategia de toma de ganancias o de cuidado por la nueva modificación de tasas? No sabemos razones, pero sin duda esta decisión será reflejada en la cotización de BAC.
A continuación, gráficos con su última variación.
El precio de la acción del banco ha disminuido los últimos tres días. Los mismos en que han estado vendiendo parte de sus acciones por parte del fondo BRK. Para ver una sobreoferta de acciones tendríamos que esperar una nueva oferta en los $38. (bastante alcanzable, considerando el precio actual de $39.) La demanda de las ultimas 6 semanas no ha sido realmente atractiva para los grandes compradores, precio variando en rangos estrechos, es decir no existe acuerdo ni punto de equilibrio en el actual nivel. Demandas débiles, traducido en que el actual movimiento podría seguir desarrollándose sin mayor dificultad de no existir nuevos interesados en comprar por volumen. (no solo compradores retail)
En contraparte, tenemos el gráfico de BKR. En graficas semanales vemos al activo en una clara tendencia alcista. El último mes ha estado en corrección bajista, nada muy importante ya que sostiene la demanda inicial del último máximo histórico del fondo en los $32. Los movimientos de esta semana podríamos verlos reflejados en un nuevo piso de demanda si es que mantiene el precio de $34.
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