Los mercados día que avanzan día que descuentan un recorte de tasa en la reunión de septiembre; tras alcanzar nuevos máximos históricos las acciones en Wall Street tienden a retroceder acumulando ganancias gracias al sector tecnológico que explora nuevos record en capitalización bursátil gracias a NVIDIA, Microsoft y Apple, las 3 big tech que se reconocen como las lideres en la implementación de la inteligencia artificial. ¿Una burbuja? Retornos significativos han logrado mostrar siendo el foco de atención entre aquellos que se dedican a predecirlas, no obstante, el sector de alta tecnología se encuentra 4ptos porcentuales por debajo del promedio de los últimos 5 años. Tanto el mercado en general como el sector señalado, se encuentran por debajo del promedio, por lo que una caída dramática podría resolverse de una forma muy distinta, sugiriendo que el mercado podría ajustarse mediante cambios constantes y menos volátiles en lugar de una caída repentina.
Hasta los $3.000 dólares estima el BofA que podría subir el ORO; el metal precioso continúa teniendo una visión alcista con miras en los recortes a implementar desde la Reserva Federal de Estados Unidos. Los flujos no justifican los precios estimados, por lo que un aumento en la demanda no comercial sería la clave junto a la flexibilización antes mencionada para conducir a los precios del metal precioso hasta dicha zona de máximos históricos. Desde el punto de vista técnico, un rango lateral se construye desde mediados de abril con máximos en $2.450 y una franja de mínimos en $2.290 dólares la onza.
Gráfico GOLD 1D - Plataforma MT5
Distintas direcciones adoptan los bancos centrales, en agosto el RBA de Australia podría llevar a cabo un alza ante la persistencia que señalan los precios, motivo por el cual esta semana se vuelve importante para el cruce AUDUSD que espera conocer la confianza del consumidor Westpac de junio y el IPC ponderado, del que se espera una moderación hasta 3.50%, no se deja de esperar una sorpresa que mueva mover la aguja del barómetro. Un canal bajista presenta el par desde mediados de mayo, el que podría vulnerar de ver avances por sobre 0.6680.
Gráfico AUDUSD 1D - Plataforma MT5
El cruce USDMXN ciertamente se ha mostrado algo animado, con una combinación de cobertura de cortos y posiciones largas agresivas que surgieron a finales de la semana pasada tras la victoria de Claudia Shainbaum. USDMXN apunta a un soporte en 18.0514 y debería probarlo pronto. Impulsando al MXN, hemos visto varios nombramientos más favorables al mercado en el gabinete de AMLO, pero también estamos viendo que las operaciones de carry trade funcionan bien como estrategia, y esta semana debería reenfocar al mercado en las características fundamentales atractivas del MXN, con altas tasas de política real y tasas a futuro con mejores perspectivas que ofrecen un excelente carry trade en lo inmediato. La tasa de desempleo y la decisión de política monetaria del BANXICO, la que no debiese experimentar cambios, el mercado se mantendrá atento a un posible nuevo incremento en la volatilidad del cruce. En tanto el PIB de Estados Unidos como la confianza del consumidor de The Conference Board podrían ser relevantes para el tono con el que se mida la evolución de la economía americana.
Gráfico USDMXN 1W - Plataforma MT5
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